Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số US Dollar

Chỉ số US dollar đã giảm mạnh vào tuần trước, chạm mức thấp nhất là 100.36, khi áp lực lạm phát dịu bớt làm giảm kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu công bố tuần trước cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) bất ngờ giảm trong tháng 6, lần đầu tiên sau gần một năm, chủ yếu do chi phí năng lượng thấp hơn, tiếp sau báo cáo lạm phát CPI thấp hơn dự kiến vào thứ Ba. Thị trường đã hạ kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang, với xác suất ngụ ý giảm từ 50% của ngày hôm trước xuống còn khoảng 44%. Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục tập trung vào các cuộc tấn công leo thang ở Trung Đông sau các đợt không kích bổ sung của Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran. Cuộc xung đột tái diễn đã khiến giá dầu tăng mạnh trong tuần này, làm dấy lên những lo ngại mới về triển vọng lạm phát và lãi suất. Mặc dù vậy, Tổng thống Trump tuyên bố vào tuần trước rằng Tehran đã biểu thị sự sẵn lòng nối lại các cuộc đàm phán.

Chỉ số US dollar đã thể hiện một xu hướng tích lũy giảm rõ ràng vào tuần trước. Giữa những kỳ vọng biến động liên quan đến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và sự tác động qua lại của các rủi ro địa chính trị, những thành viên tham gia thị trường cho thấy sự phân hóa đáng kể trong quan điểm của họ về lộ trình tương lai của đồng dollar, và cuộc chiến kỹ thuật giữa phe bò và phe gấu đã gia tăng cường độ. Tuần này, thị trường được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô, với các kỳ vọng liên quan đến lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trở thành yếu tố chi phối. Một sự đánh giá toàn diện về các mô hình nến, các đường trung bình động và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) tiết lộ rằng chỉ số US dollar hiện đang trong giai đoạn chuyển giao then chốt của cuộc chiến giữa phe bò và phe gấu. Nhìn lại hiệu suất thị trường tuần trước, chỉ số US dollar đã bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật sau khi giảm từ mức cao trước đó. Vào đầu tuần, đồng dollar chứng kiến một đợt phục hồi ngắn hạn do sự đánh giá lại dữ liệu lạm phát Mỹ, nhưng nó đã thất bại trong việc bứt phá qua các mức kháng cự chính. Giữa tuần và cuối tuần chứng kiến chỉ số trả lại một phần số điểm đã tăng, nhìn chung duy trì bên trong một biên độ hẹp.

Tuần trước, chỉ số US dollar ban đầu tăng trước khi giảm, thể hiện mô hình ban đầu tăng điểm theo sau là một đợt sụt giảm. Vào đầu tuần, nó tăng lên từ mức hỗ trợ, chạm mức cao quanh khoảng 101.33. Tuy nhiên, các con số CPI và PPI tháng 6 của Mỹ thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng đã kích hoạt một đợt điều chỉnh giảm nhanh chóng đối với các kỳ vọng tăng lãi suất, khiến đồng dollar lao dốc từ trên mức 101, chạm mức thấp nhất quanh khoảng 100.36. Động lượng tăng ngắn hạn đã suy yếu đáng kể. Biểu đồ hàng ngày cho thấy sau đợt giảm mạnh của dữ liệu CPI và PPI tuần trước, chỉ số US dollar đã phá vỡ xuống dưới dải đường trung bình động ngắn hạn, với các đường trung bình động chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự, chỉ ra xu hướng ngắn hạn đang yếu đi và bước vào giai đoạn tích lũy. Chỉ báo MACD hình thành một giao cắt tử thần phía trên đường 0, với các thanh màu xanh lá cây mở rộng, giải phóng đà giảm. Chỉ số RSI đã giảm từ khoảng 58 xuống vùng 46, nhưng chưa tiến vào vùng quá bán dưới 30, gợi ý rằng không gian giảm giá chưa được giải phóng hoàn toàn. Hơn nữa, chỉ số đã giảm xuống dưới đường trung bình của Dải Bollinger, và kênh đã chuyển từ mở rộng sang hội tụ, chỉ ra sự sụt giảm của mức độ biến động dự kiến.

Trong khi đó, xu hướng ngắn hạn của chỉ số US dollar đã yếu đi, bước vào giai đoạn tích lũy. Nếu lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục yếu, các quan chức Fed phát biểu ôn hòa, và khẩu vị rủi ro cải thiện, nhưng đợt phục hồi thất bại trong việc giữ trên mức 100.85 (đường trung bình động đơn giản 25 ngày) và 101.00 (mức tâm lý), nó có khả năng sẽ kiểm tra lại các mức thấp hơn. Ngược lại, vùng 101.35–101.60 (mức cao nhất của đợt phục hồi này, ranh giới phân định giữa phe bò và phe gấu) là mức giá mục tiêu tiếp theo cho phe bò. Ở chiều giảm, nếu chỉ số US dollar kiểm tra lại mức 100.36; nếu nó phá vỡ dưới mốc 100.36 {mức thấp nhất của tuần trước} - 100.00 {mức hỗ trợ tâm lý}, chỉ số sẽ hướng thẳng về mức 99.49 {mức thấp ngày 17 tháng 6}.

Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số US dollar ở mức 100.88, với mức dừng lỗ tại 100.98 và các mục tiêu tại 100.40 và 100.30.

Dầu thô WTI

Trước khi kết thúc tuần trước, dầu thô WTI giao dịch thấp hơn một chút so với mức 82 USD/thùng, đạt mức tăng hơn 14%, khi các cuộc tấn công leo thang giữa Mỹ và Iran làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông. Mỹ đã phát động một vài cuộc oanh kích chống lại Iran trong tuần này, bao gồm cuộc tấn công đầu tiên vào một tàu chở dầu gần kho xuất khẩu chính của nước này, sau khi Mỹ tái áp đặt lệnh phong tỏa đối với các cảng của Iran. Tổng thống Trump cũng cảnh báo rằng Mỹ có thể nhắm mục tiêu vào hạ tầng của Iran vào tuần tới trừ khi các nỗ lực ngoại giao mang lại một bước đột phá. Trong khi đó, Tehran đã chỉ thị cho phiến quân Houthi ở Yemen đóng cửa Eo biển Bab al-Mandeb, một tuyến đường vận tải biển quan trọng đối với xuất khẩu dầu của Ả Rập Xê Út qua Biển Đỏ, nếu hạ tầng năng lượng của Iran bị tấn công. Lưu lượng vận tải biển qua Eo biển Hormuz đã giảm mạnh kể từ đợt leo thang mới nhất, mặc dù một số tàu thuyền vẫn đang băng qua tuyến đường thủy này.

Nhìn chung, sự leo thang của cuộc xung đột địa chính trị Mỹ-Iran và sự gián đoạn của hoạt động vận tải biển qua Eo biển đã tạo ra sự cộng hưởng mạnh mẽ, trực tiếp chi phối xu hướng gần đây trên thị trường dầu thô quốc tế. Hiện tại, giá dầu thô WTI ở khoảng 82 USD, mức tăng lũy kế hơn 14% tính từ trước cuộc xung đột, với phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được giải phóng. Trong ngắn hạn, các hoạt động ném bom và phong tỏa leo thang của Mỹ, các biện pháp ứng phó năng lượng cứng rắn và lập trường trả đũa của Iran, cùng lưu lượng vận tải biển trầm lắng hiện tại qua Eo biển sẽ tiếp tục hỗ trợ cho sức chống chịu của giá dầu. Do đó, đối mặt với tình hình các khoản phí quá cảnh được đảm bảo bởi Iran, Lực lượng Vệ binh Cách mạng trên thực tế đang có một lợi thế chiến lược. Nếu quân đội Iran đưa ra một sự nhượng bộ, điều đó có thể trực tiếp tuyên bố một chiến thắng cho Mỹ trong một cuộc chiến tiêu hao. Ngược lại, if Iran duy trì lập trường cứng rắn, tình hình vẫn chưa rõ ràng.

Tuần trước, giá dầu thô WTI của Mỹ đã trải qua một đợt đảo chiều hình chữ V, một sự bùng nổ mạnh mẽ theo sau là sự tích lũy ở mức cao. Nhìn chung, sự leo thang của cuộc xung đột địa chính trị Mỹ-Iran và sự gián đoạn của hoạt động vận tải biển qua Eo biển đã tạo ra sự cộng hưởng mạnh mẽ, trực tiếp chi phối xu hướng gần đây trên thị trường dầu thô quốc tế. Về mặt kỹ thuật, dầu thô WTI đã cho thấy mô hình tăng giá đáng kể theo sau là sự tích lũy nhẹ, nghĩa là không có đợt kéo lùi đáng kể nào sau đợt tăng mạnh, gợi ý rằng các lực lượng tăng giá là tương đối mạnh. Giá dầu đã ổn định trên đường trung bình động 5 ngày ở mức 79.48 USD, với các đường trung bình động ngắn hạn chuyển hướng đi lên để tạo thành hỗ trợ. Chỉ báo MACD cho thấy đà giảm suy yếu đáng kể và đà phục hồi tăng giá được giải phóng; tuy nhiên, nó vẫn chưa vượt qua đường 0, chỉ ra đây đơn thuần là một đợt phục hồi, không phải là một sự đảo chiều xu hướng. Chỉ số RSI (14) đang vận hành trong vùng từ trung tính đến mạnh 56–62, chưa chạm mức quá mua cực đoan trên 70, về mặt lý thuyết vẫn duy trì không gian kiểm tra hướng lên; tuy nhiên, sau một đợt tăng vọt liên tục, chỉ báo có rủi ro tiềm ẩn về sự suy mòn và phân kỳ đỉnh.

Theo biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI hiện đang ổn định trên đường trung bình động 5 ngày tại 79.48 USD, chỉ ra một sự phục hồi sau trạng thái quá bán. Mô hình nến cho thấy một sự tích lũy sau ba nến tăng lớn liên tiếp, một tín hiệu điển hình của sự tạm dừng và tích lũy sau một đợt di chuyển đi lên, với việc thị trường chờ đợi các chất xúc tác mới. Một động thái đi lên xa hơn là có khả năng, với mức 80.17 USD (mức cao nhất trong gần một tháng) là một ngưỡng kháng cự chính. Một sự bứt phá dứt khoát lên trên mức này sẽ mở ra không gian tăng giá sâu hơn lên đường trung bình động 50 ngày tại 83.30 USD, và một sự phá vỡ dưới mức đó sẽ nhắm tới đường trung bình động 100 ngày tại 87.63 USD. Ngược lại, nếu giá dầu WTI giảm xuống dưới đường trung bình động 5 ngày tại 79.48 USD, chúng có khả năng sẽ kiểm tra mức thấp nhất của tuần trước là 77.89 USD. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ phát đi tín hiệu kết thúc đợt phục hồi hiện tại.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô ở mức 81.55 USD, với mức dừng lỗ tại 81.35 USD và các mục tiêu tại 83.00 USD và 84.00 USD.

Vàng giao ngay

Vàng duy trì quanh mức 4,000 USD/ounce vào tuần trước, giảm khoảng 2.5% trong tuần, khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, giữ cho áp lực lạm phát và các mối lo ngại về lãi suất luôn ở vị trí hàng đầu. Tuần này, Mỹ đã phát động nhiều cuộc oanh kích chống lại Iran, và Tổng thống Trump cảnh báo rằng Mỹ có thể nhắm mục tiêu vào hạ tầng của nước này vào tuần tới nếu các nỗ lực ngoại giao thất bại trong việc đạt được một bước đột phá. Iran đáp trả bằng cách tấn công một căn cứ của Mỹ ở một quốc gia láng giềng, làm trầm trọng thêm những lo ngại về sự leo thang và một sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung năng lượng trong khu vực. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến của Mỹ tuần trước về cơ bản đã loại bỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 7, ngay cả khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh nhắc lại cam kết khôi phục sự ổn định giá cả. Tuy nhiên, sự bất đồng trên thị trường vẫn tiếp diễn liên quan đến một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 9, gây áp lực lên tài sản không sinh lời như vàng.

Tình hình ở Eo biển Hormuz một lần nữa thúc đẩy lo ngại về áp lực giá cả vượt kiểm soát. Nếu căng thẳng gia tăng dẫn đến sự tăng giá liên tục của dầu mỏ, nó có thể bù trừ cho đợt chậm lại gần đây của lạm phát, thúc đẩy các ngân hàng trung ương duy trì mức lãi suất cao trong một thời gian dài hơn, qua đó làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Mặt khác, bản thân cuộc xung đột địa chính trị củng cố vị thế của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, đặc biệt xét trong bối cảnh đồng dollar suy yếu, đồng tiền mặc dù sở hữu các đặc tính trú ẩn an toàn nhưng đang bị đè nặng bởi dữ liệu lạm phát. Nhìn chung, bất chấp sự biến động ngắn hạn gia tăng, vàng được kỳ vọng sẽ duy trì một hiệu suất tương đối mạnh mẽ giữa hai câu chuyện lạm phát hạ nhiệt và các rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, cuộc xung đột Mỹ-Iran leo thang, các cuộc không kích của Mỹ vào Iran, và căng thẳng ở Eo biển Hormuz đẩy giá dầu lên cao tạo ra một sự tác động qua lại phức tạp giữa rủi ro lạm phát và nhu cầu trú ẩn an toàn. Giá vàng đang bị khóa trong một cuộc giằng co quanh mốc 4,000 USD, với một triển vọng hơi tăng giá. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến các diễn biến địa chính trị và các hành động của Cục Dự trữ Liên bang.

Trên biểu đồ hàng ngày, vàng đang giao dịch với một tông màu giảm giá rõ rệt, do giá nằm dưới đường trung bình động 20 ngày tại 4,072 USD, đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 4,162 USD, và đường trung bình động đơn giản dài hạn 100 ngày tại 4,535 USD. Sự cấu hình chồng chéo này của các đường trung bình động đơn giản phía trên gợi ý rằng một đợt phục hồi có thể bị giới hạn, đặc biệt khi cân nhắc rằng các đường trung bình động đơn giản ngắn hạn đang tăng tốc đi xuống phía dưới các đường dài hạn hơn. Biểu đồ tương tự cho thấy các chỉ báo động lượng làm trầm trọng thêm sự yếu kém, với độ dốc mở rộng vào vùng âm. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang dịch chuyển về hướng 41-42, trong khi chỉ báo động lượng cũng đã chuyển sang âm, củng cố quan điểm về áp lực giảm tiếp diễn.

Về mặt kỹ thuật, giá vàng hiện đang trong một cuộc giằng co quanh mức tâm lý 4,000 USD, phản ánh hoàn hảo cuộc chiến hai chiều giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và lãi suất. Giá dầu tăng đã thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, buộc lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao và làm tăng đáng kể chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Tuy nhiên, các mối đe dọa leo thang từ Iran đã ngăn dòng vốn trú ẩn an toàn tháo chạy khỏi thị trường. Trong ngắn hạn, một sự phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức hỗ trợ then chốt 3980-4000 USD, một vùng đã được kiểm tra nhiều lần, có thể dẫn đến một đợt kiểm tra mốc 3,943.70 USD (mức thấp ngày 30 tháng 3), và thậm chí xa hơn là 3,820 USD (mức thấp của tháng 10 năm ngoái) cùng mức tâm lý hỗ trợ 3,800 USD. Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm gần đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 4,072 USD, theo sau là mức tâm lý 4,100 USD. Trong trường hợp có một đợt phục hồi điều chỉnh sâu hơn, đường trung bình động đơn giản hàng ngày tại 4,162 USD sẽ trở thành một mức kháng cự mạnh hơn.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng ở mức 4,013 USD, với mức dừng lỗ tại 4,008 USD; mục tiêu: 4,060 USD; 4,070 USD.

AUD/USD

Tuần trước, đồng đô la Úc đã phục hồi từ mức thấp 0.6915 lên 0.7020 USD trước cuối tuần, sát mức cao nhất trong ba tuần, khi một đồng dollar yếu hơn bù đắp cho những lo ngại về cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông. Mỹ đã phát động một làn sóng tấn công khác vào các tài sản quân sự ven biển của Iran và tái áp đặt lệnh phong tỏa hải quân chống lại Iran. Căng thẳng tái diễn đã khiến giá dầu tăng vọt và thúc đẩy các mối lo ngại mới về lạm phát. Tuy nhiên, một đồng đô la Mỹ suy yếu trên diện rộng đã hỗ trợ đồng đô la Úc khi áp lực lạm phát Mỹ dịu bớt làm giảm kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn của Cục Dự trữ Liên bang. Tại Úc, kỳ vọng lạm phát đã giảm trong tháng thứ ba liên tiếp, rơi xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 4.7% vào tháng 7, giảm từ mức 5.5% của tháng trước. Thị trường hiện chỉ định giá 20% xác suất tăng lãi suất vào tháng 8 và khoảng 60% xác suất tính đến tháng 12. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu việc làm và lạm phát quan trọng vào cuối tháng này để tìm kiếm các manh mối mới về triển vọng chính sách.

Đồng đô la Úc giao dịch gần như đi ngang so với đồng đô la Mỹ suy yếu khi dữ liệu lạm phát Mỹ yếu một cách bất ngờ vào đầu tuần đã thúc đẩy các nhà đầu tư cắt giảm các khoản đặt cược vào một đợt thắt chặt chính sách ngay lập tức của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu chỉ số giá sản xuất của Mỹ được công bố hôm thứ Tư cho thấy lạm phát nhà máy đã giảm 0.3% so với tháng trước trong tháng 6, giảm từ mức 0.6% của tháng 5 và thấp hơn kỳ vọng 0% của thị trường. Dữ liệu này tiếp nối một đợt sụt giảm sâu hơn của chỉ số giá tiêu dùng, vốn ghi nhận mức giảm hàng tháng lớn nhất trong gần sáu năm vào tháng 6. Những dữ liệu này gợi ý về một báo cáo chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) có khả năng yếu hơn, thúc đẩy các nhà đầu tư loại bỏ hiệu quả khả năng tăng lãi suất vào tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang và giảm bớt kỳ vọng thắt chặt tiền tệ vào tháng 9, dẫn đến sự sụt giảm trên diện rộng của đồng đô la Mỹ. Mặt khác, đồng đô la Úc cho thấy sức chống chịu trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tiêu dùng sụt giảm, vốn đã rơi từ mức 5.5% trong tháng 6 xuống còn 4.7% trong tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 1. Những dữ liệu này không loại bỏ các mối lo ngại của thị trường về triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc, nhưng chúng cũng không làm suy yếu xu hướng tăng giá của đồng đô la Úc.

Tuần trước, đồng đô la Úc so với đô la Mỹ đã phục hồi và sau đó tích lũy ở các mức cao hơn. Sau một đợt tăng liên tục từ các mức thấp, tiến gần mức kháng cự 0.7021 (mức cao nhất của tuần trước), động lượng tăng đã chậm lại, và cặp tỷ giá bước vào mô hình giao dịch trong biên độ. Biểu đồ hàng ngày duy trì vị thế bên trong một kênh tăng giá ngắn hạn, không có bất kỳ tín hiệu bứt phá xu hướng rõ ràng nào, chỉ ra một xu hướng tổng thể từ trung tính đến tăng. Tuy nhiên, kháng cự mạnh phía trên hạn chế khả năng duy trì một cú bứt phá của phe bò. Tỷ giá hối đoái đã ổn định trên các đường trung bình động ngắn hạn, nhưng tiếp tục đối mặt với kháng cự tại đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tại 0.7062. Đường RSI 14 ngày ổn định quanh mức 54, trong vùng trung tính, không quá mua cũng không quá bán, chỉ ra một giai đoạn tích lũy. MACD duy trì trên đường 0, với các thanh màu đỏ co lại nhẹ, gợi ý về một sự suy yếu của đà tăng. Kết quả đo ADX (Chỉ số Định hướng Nâng cao) ở khoảng 31 chỉ ra xu hướng tổng thể vẫn tiếp diễn, nhưng đợt phục hồi mới nhất thiếu động lượng mạnh mẽ để thách thức cụm đường trung bình động phía trên.

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng đô la Úc đang giao dịch quanh mức 0.70 so với đô la Mỹ, tiếp tục nằm dưới đường SMA 50 ngày tại 0.7053 và đường SMA 100 ngày tại 0.7062. Mặc dù đường SMA 200 ngày tại 0.6884 cung cấp lực đỡ, đồng đô la Úc nhìn chung vẫn mang tính xây dựng, nhưng con đường đi lên đã trở nên khó khăn hơn. Giữ được trên mức này sẽ duy trì cấu trúc tăng giá rộng hơn, nhưng một sự bứt phá thuyết phục lên trên mức 0.7000 có khả năng sẽ đòi hỏi các đợt giảm liên tục của lạm phát Mỹ, một lập trường ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, hoặc một sự cải thiện đáng kể trong khẩu vị rủi ro toàn cầu. Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm ở đường trung bình động 50 ngày tại 0.7053 và đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 0.7062, tạo thành một vùng kháng cự dày dặc hơi cao hơn mức giá hiện tại; kháng cự cao hơn được thấy tại 0.7200 (mức tâm lý) và 0.7198 (đường trung bình động đơn giản tháng ngày 29 tháng 5). Hỗ trợ ngay lập tức nằm tại mức hỗ trợ ngang 0.6900 (mức tâm lý), với đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 0.6884 đóng vai trò hỗ trợ xu hướng rộng hơn, trong khi hỗ trợ sâu hơn nằm ở mức 0.6800.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc ở mức 0.6970, với mức dừng lỗ tại 0.6960 và các mục tiêu tại 0.7000 và 0.7010.

GBP/USD

Tuần trước, đồng bảng Anh đã lùi về khoảng 1.3450 sau khi đạt mức cao nhất trong hai tháng là 1.3558 vào đầu tuần, nhưng vẫn trên đà ghi nhận các mức tăng so với đồng dollar trong tuần này. Thị trường phần lớn đã định giá sự xác nhận dự kiến của ông Andy Burnham với tư cách là nhà lãnh đạo Công đảng vào ngày hôm nay, và sự chú ý hiện đang tập trung vào sự lựa chọn của ông cho vị trí Bộ trưởng Tài chính. Các báo cáo rằng bà Mahmoud là ứng cử viên hàng đầu đã trấn an các nhà đầu tư, làm dịu bớt các mối lo ngại về một chính sách tài khóa mở rộng hơn dưới thời ông Ed Miliband. Trong khi đó, căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong một tháng, củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Thị trường hiện hoàn toàn dự kiến một đợt tăng lãi suất vào tháng 11 và kỳ vọng một đợt tăng khác trước tháng 3 năm 2027. GDP của Anh tăng 0.1% trong tháng 5, sau khi giảm 0.1% trong tháng 4, nâng tổng số của ba tháng lên 0.7%, vượt mức 0.5% dự kiến.

Vương quốc Anh hiện đang trong giai đoạn chuyển giao ban lãnh đạo, với việc ông Andy Burnham được kỳ vọng sẽ kế nhiệm ông Keir Starmer. Các thị trường hiện đang tập trung vào Bộ trưởng Tài chính mới và lập trường chính sách của họ, với một phần đà tăng của đồng bảng Anh xuất phát từ kỳ vọng về kỷ luật tài khóa liên tục. Do đó, đồng bảng Anh hiện đối mặt với hai lộ trình truyền dẫn tài khóa đối lập nhau. Nếu chính sách nhấn mạnh đến các hạn chế chi tiêu và tính trung thực của ngân sách trung hạn, đồng bảng Anh có thể tiếp tục được hưởng lợi từ việc giảm phần bù rủi ro; tuy nhiên, nếu sự mở rộng tài khóa làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát và nợ nần, ngay cả việc thắt chặt hơn nữa của Ngân hàng Trung ương Anh cũng không nhất thiết mang lại lợi ích cho tỷ giá hối đoái. Trong những tuần tới, tính trung thực tài khóa có thể sẽ dần thay thế tăng trưởng kinh tế hàng tháng để trở thành một biến số then chốt trong việc định giá đồng bảng.

Tỷ giá bảng Anh/đô la tuần trước thể hiện một mô hình ba giai đoạn: tích lũy ở mức thấp ban đầu, một đợt tăng mạnh vào giữa tuần, và một nhịp kéo lùi ở mức cao trong nửa cuối tuần. Biểu đồ hàng ngày cho thấy một xu hướng tăng nói chung với tình trạng quá mua ngắn hạn và áp lực giảm tiềm ẩn. Tuần trước, cặp tiền tệ đã phục hồi và giữ trên các đường trung bình động trung và dài hạn của nó (bao gồm đường trung bình động 50 ngày tại 1.3380 và đường trung bình động 200 ngày tại 1.3399), duy trì cấu trúc tăng trung hạn. Chỉ báo MACD ở trên đường 0, với đường nhanh và đường chậm chuyển hướng đi xuống và các thanh màu đỏ co lại, chỉ ra đà tăng suy yếu đáng kể, nhưng chưa có giao cắt tử thần nào hình thành. RSI (14) trước đó đã tăng vọt lên vùng quá mua 72, nhưng hiện tại đã lùi về mức 55, đặt nó vào vùng trung tính mà không có tình trạng quá bán cực đoan, gợi ý tiềm năng giảm giá xa hơn.

Biểu đồ kỹ thuật hàng ngày cho thấy cặp GBP/USD đã và đang phục hồi từ mức 1.3140 (mức thấp ngày 24 tháng 6), lần lượt lấy lại đường trung bình động 20 ngày tại 1.3333 và nền tảng củng cố trước đó, với mức cao nhất gần đây tại 1.3558. Sự lệch pha ngắn hạn so với đường trung bình đã mở rộng đáng kể. Sau khi mức cao trước đó tại 1.3460 bị phá vỡ, một số quỹ đi theo xu hướng và các lệnh dừng lỗ có thể đã được giải phóng một cách tập trung, khiến tốc độ tăng vượt qua sự cải thiện của các yếu tố cơ bản. Vùng hiện tại giữa 1.3558 (mức cao nhất của tuần trước) và 1.3600 (mức tâm lý) không chỉ là một vùng kháng cự kỹ thuật mà còn là điểm hội tụ của các yếu tố định giá bao gồm kỳ vọng lãi suất, kỳ vọng tài khóa, và một đồng dollar suy yếu. Một sự bứt phá dứt khoát lên trên vùng này sẽ nhắm tới mốc 1.3653 (mức cao ngày 11 tháng 5). Trong khi đó, hỗ trợ ban đầu nằm tại 1.3400 (mức tâm lý) và 1.3399 (đường trung bình động 200 ngày). Mức này, trước đó là kháng cự đường xu hướng, hiện đã trở thành hỗ trợ. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ chứng kiến hỗ trợ tại đường trung bình động 20 ngày quanh khoảng 1.3333, theo sau là mức 1.3300.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3438, với mức dừng lỗ tại 1.3426 và các mục tiêu tại 1.3480 và 1.3490.

USD/JPY

Cặp USD/JPY giao dịch trong một biên độ hẹp quanh mức 162 đổi một đô la vào tuần trước, được hỗ trợ bởi một đồng dollar suy yếu sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến làm giảm bớt lo ngại về một đợt tăng lãi suất sắp tới của Fed. Tuy nhiên, triển vọng vẫn chưa chắc chắn giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, với giá dầu tăng theo sau các cuộc oanh kích bổ sung của Mỹ chống lại Iran và việc tái áp đặt lệnh phong toán đối với Tehran tại Eo biển Hormuz. Tại Nhật Bản, dữ liệu cho thấy một đợt giảm lớn hơn dự kiến đối với các đơn đặt hàng máy móc trong tháng 5, làm nổi bật sự suy yếu trên diện rộng trong đầu tư doanh nghiệp. Bất chấp đợt phục hồi nhẹ, đồng yên vẫn duy trì gần các mức thấp nhất trong 40 năm do Tokyo thiếu vắng các biện pháp cụ thể để vực dậy đồng tiền. Một báo cáo gần đây cũng lưu ý rằng Nhật Bản chưa có kế hoạch lập tức điều chỉnh việc phân bổ tài sản của quỹ lương hưu quốc gia, làm giảm kỳ vọng về sự hỗ trợ ngắn hạn cho các tài sản trong nước.

Cặp USD/JPY giao dịch trong biên độ hẹp giữa 161.60 và 162.50 vào tuần trước, với hành động giá mới nhất cho thấy một chuỗi các đỉnh thấp dần và đáy cao dần, tạo thành một mô hình tam giác. Dữ liệu Mỹ tuần trước làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất ngay lập tức của Cục Dự trữ Liên bang, khiến đồng dollar suy yếu một cách vừa phải so với các cặp tiền tệ chính. Sự sụt giảm bất ngờ của Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) Mỹ trong tháng 6 đã xác nhận xu hướng giảm phát được phản ánh trong dữ liệu lạm phát tiêu dùng ngày thứ Ba, gần như xác nhận rằng Fed sẽ duy trì chính sách tiền tệ không thay đổi tại cuộc họp tháng 7. Tuy nhiên, phe mua yên vẫn trầm lắng do sự thận trọng của nhà đầu tư liên quan đến cuộc chiến với Iran, điều đã đẩy giá dầu lên, và những hoài nghi ngày càng tăng về kế hoạch hồi hương các khoản đầu tư của quỹ lương hưu từ Bộ Tài chính Nhật Bản.

Mô hình hiện tại của cặp USD/JPY là một sự tích lũy ở mức cao, với một cấu trúc tăng trung hạn lành mạnh nhưng động lượng tăng ngắn hạn đang suy yếu. Phe bò và phe gấu đang liên tục giằng co quanh mức 162; kháng cự mạnh thể hiện rõ phía trên, trong khi các đường trung bình động cung cấp hỗ trợ phía dưới, đại diện cho một sự tích lũy kỹ thuật bên trong một xu hướng tăng. Cặp tỷ giá đã kiểm tra mức 162.70–162.84 (gần mức cao nhất trong 40 năm) trong tuần, nhưng không thể bứt phá hiệu quả, sau đó biến động đi xuống, với giá tiếp tục dao động bên trong biên độ 161.60–162.50. Cặp USD/JPY chứng kiến một bóng trên đáng kể tại mức cao hàng tuần của nó, khiến phe bò khó duy trì đợt phục hồi; các cảnh báo bằng lời nói liên tục từ các quan chức Nhật Bản và hoạt động chốt lời đã hạn chế tiềm năng tăng giá; chênh lệch lãi suất USD/JPY cung cấp lực đỡ, và một đợt giảm mạnh thiếu đi động lượng, dẫn đến một mô hình biến động với kháng cự phía trên và hỗ trợ phía dưới. Về các đường trung bình động, cặp tiền đang giao dịch đều đặn trên các đường trung bình động 20 ngày, 50 ngày và 200 ngày, chỉ ra không có tín hiệu đảo chiều nào trong xu hướng tăng trung đến dài hạn; đường trung bình động 20 ngày (161.80–162.00) là mức hỗ trợ mạnh nhất trong tuần này.

Chỉ báo MACD đang cho thấy các dấu hiệu ban đầu của một giao cắt tử thần yếu, chỉ ra đà tăng chậm lại và một giai đoạn tích lũy cho phe bò, không phải là một sự đảo chiều xu hướng. RSI (14): đã giảm từ vùng quá mua trước đó về vùng từ trung tính đến mạnh 50-60, giải tỏa áp lực quá mua và thiếu hụt động lượng tăng ngắn hạn. Hiện tại, cặp USD/JPY ở mức thấp hơn quanh khoảng 162.10, giữ trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 161.98, chỉ ra một xu hướng tích lũy. Sự hình thành của một mô hình biểu đồ tam giác hướng lên cũng phản ánh mức độ biến động thu hẹp mạnh. Đáy của tam giác ở mức 161.90, với mục tiêu tiếp theo phía dưới là vùng 161.30, nơi đặt mức thấp ngày 10 tháng 7, và mục tiêu giảm giá của mô hình tam giác tại 160.49 (mức thấp ngày 3 tháng 7). Ở chiều tăng, đỉnh của tam giác và các mức cao ngày 13 và 15 tháng 7, nằm giữa 162.40 và 162.50, đang tiến gần mức cao nhất trong 40 năm là 162.84. Cao hơn nữa, mức thoái lui Fibonacci 127.2% của nhịp kéo lùi đầu tháng 7 tại 163.50 trở thành một mục tiêu hợp lý.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ ở mức 162.55, với mức dừng lỗ tại 162.70 và các mục tiêu tại 161.70 và 161.60.

EUR/USD

Đồng euro giao dịch phần lớn đi ngang so với đồng dollar vào tuần trước, dao động quanh mức 1.1440, sát mức mạnh nhất của nó kể từ ngày 19 tháng 6, và đang trên đà ghi nhận các mức tăng so với đồng dollar trong tuần này. Kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này, trong khi các nhà đầu tư cũng đang theo dõi căng thẳng leo thang ở Trung Đông tiếp sau các cuộc oanh kích bổ sung của Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran. Thị trường hoàn toàn kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 và dự kiến một đợt tăng lãi suất khác trước mùa xuân năm 2027. Tuy nhiên, các nhận xét gần đây từ các nhà hoạch định chính sách, bao gồm Piero Cipollone và Martin Koch, gợi ý về một phương pháp tiếp cận thận trọng, khiến một đợt tăng lãi suất vào tháng 7 khó có thể xảy ra. Trong khi đó, đồng dollar suy yếu trong tuần này do dữ liệu lạm phát Mỹ yếu hơn dự kiến, với giá sản xuất bất ngờ giảm trong tháng 6 và giá tiêu dùng trải qua đợt giảm hàng tháng đầu tiên kể từ năm 2020, làm giảm kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay.

Reuters đưa tin rằng Iran vào đầu ngày đã yêu cầu phiến quân Houthi ở Yemen chuẩn bị đóng cửa các tuyến đường vận tải dầu trên Biển Đỏ nếu Mỹ tấn công hạ tầng điện của Iran. Mối đe dọa của Iran là một sự phản hồi đối với các nhận xét được đưa ra bởi Tổng thống Mỹ Donald Trump trong một cuộc phỏng vấn với Fox News. Ông Trump tuyên bố rằng nếu Iran không đến bàn đàm phán, các lực lượng quân sự sẽ được ủy quyền để tấn công các cây cầu và nhà máy điện của Iran. Sự gián đoạn thêm nữa đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu sẽ bóp nghẹt nguồn cung dầu vốn đã ở mức thấp của thế giới, có khả năng làm trầm trọng thêm các mối lo ngại về tình trạng lạm phát toàn cầu ở mức cao. Liên quan đến chính sách tiền tệ, xét đến các mối lo ngại của Eurozone về một vòng lạm phát thứ hai, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất sâu hơn. Thành viên Hội đồng Quản trị ECB kiêm Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Đức Joachim Nagel tuyên bố vào đầu tuần này rằng ngân hàng trung ương đang theo dõi sát sao tình hình ở Trung Đông, đồng thời cảnh báo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ hành động dứt khoát nếu cần thiết.

Nhịp di chuyển kỹ thuật tuần này của đồng euro so với đô la Mỹ thể hiện rõ các đặc trưng của "xu hướng giảm trung hạn vẫn không thay đổi, trong khi mô hình tích lũy ngắn hạn tiếp diễn"—từ biểu đồ hàng ngày dài hạn đến biểu đồ kỹ thuật ngắn hạn. Từ góc độ kỹ thuật, tuần trước tỷ giá hối đoái biến động bên trong biên độ 1.1370-1.1500, với điểm cân bằng ngắn hạn quanh mức 1.1430; kháng cự trung đến dài hạn quan trọng được neo tại 1.1500, và một sự bứt phá dứt khoát lên trên mức này là cần thiết để đảo ngược xu hướng giảm trung hạn. Từ góc nhìn trung đến dài hạn trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá hối đoái tiếp tục giao dịch phía dưới các đường trung bình động chính: một mặt, giá thấp hơn đáng kể so với đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.1640, vốn đóng vai trò ranh giới phân định cho xu hướng trung đến dài hạn, và đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (50 ngày) nhạy cảm hơn, hiện đang ở mức 1.1530 và là một mức kháng cự chính cho tỷ giá. Trên biểu đồ hàng ngày, MACD chỉ ra rằng động lượng kỹ thuật tiềm ẩn của xu hướng giảm trung hạn chưa bị suy yếu đáng kể bởi đợt phục hồi ngắn hạn. Kết quả đo RSI 14 kỳ đã liên tục biến động bên trong biên độ 45-50, chỉ ra một vùng trung tính điển hình: vẫn còn không gian đáng kể trước khi chạm đến vùng quá mua điển hình phía dưới mức 70.

Cân nhắc đến mối tương quan giữa các chỉ báo kỹ thuật toàn chu kỳ và biến động giá thực tế, tỷ giá EUR/USD tuần này thể hiện các đặc trưng kỹ thuật điển hình của "dao động trong biên độ, cân bằng giữa phe bò và phe gấu". Logic vận hành của nó có thể được tóm tắt là "liên tục đổi tay bên trong một biên độ được tạo thành bởi các mức hỗ trợ và kháng cự ngắn hạn, trong khi xu hướng trung hạn chờ đợi một tín hiệu bứt phá kỹ thuật mới." Từ góc nhìn xu hướng, các tín hiệu từ nhiều chỉ báo kỹ thuật khung thời gian có mức độ nhất quán cao: sự sắp xếp giảm giá liên tục của các đường trung bình động trung và dài hạn chỉ ra rõ ràng một xu hướng giảm trung hạn; tỷ giá hối đoái đã trải qua một đợt phục hồi ngắn hạn từ vùng quá bán, nhưng đợt phục hồi bị giới hạn và không thể xuyên thủng các mức kháng cự kỹ thuật chính. Vùng kháng cự cốt lõi đầu tiên là 1.1480 (mức cao của tuần trước) - 1.1500 (mức tâm lý). Vùng này là nền tảng hỗ trợ cốt lõi cho các biến động giá ngắn hạn. Vùng kháng cự cốt lõi thứ hai là 1.1574 (đường trung bình động đơn giản 65 ngày) - 1.1600 (mức tâm lý). Các mức hỗ trợ chính ở mức 1.1400 và 1.1477 (mức thấp của tuần trước); theo sau là 1.1325-1.1329. Biên độ này là một mức quan sát then chốt cho xu hướng trung hạn.

Hôm nay, cân nhắc mua vào Euro ở mức 1.1430, với mức dừng lỗ tại 1.1420 và các mục tiêu tại 1.1490 và 1.1480.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số ASX 200 của Sở Giao dịch Chứng khoán Úc đã giảm 58 điểm, tương đương 0.7%, đóng cửa ở mức 8,783 vào thứ Sáu, chịu áp lực bởi đợt sụt giảm mạnh của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ sau khi các cổ phiếu chip lao dốc trên Phố Wall vào thứ Năm, chấm dứt đợt tăng điểm mạnh mẽ vào đầu năm nay. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông và lưu lượng vận tải biển sụt giảm ở Eo biển Hormuz càng thúc đẩy tâm lý thận trọng. Chỉ số chuẩn nội địa đã lùi lại từ một hiệu suất mờ nhạt trong phiên trước đó, kết thúc tuần giảm 0.3% và đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị một cách thận trọng cho dữ liệu lao động của Úc vào tuần tới, với tỷ lệ thất nghiệp duy trì gần mức cao nhất trong bốn năm mặc dù tăng trưởng việc làm của tháng 5 chạm mức cao nhất trong năm tháng.

Các lĩnh vực công nghệ, khoáng sản phi năng lượng, sản xuất và hàng tiêu dùng không lâu bền dẫn đầu đà giảm. Các cổ phiếu khai khoáng giảm 2.9%, với việc BHP Billiton và Rio Tinto giảm lần lượt 2.9% và 2.5%, trong khi các cổ phiếu vàng Evolution Mining (-4.2%) và Northern Star (-4.0%) cũng tạo ra áp lực. Bốn cổ phiếu ngân hàng lớn giảm từ 0.2% đến 1.1%. Các cổ phiếu năng lượng đi ngược xu hướng, với Woodside Energy tăng 2.9% và Santos Energy tăng 1.7%.

Hiệu suất Ngành:

Thị trường đóng cửa giảm khoảng 0.1% đến 0.3% trong tuần, suy yếu tuần thứ hai liên tiếp; các lĩnh vực phòng thủ cùng dầu khí mạnh lên trên diện rộng, trong khi các lĩnh vực khai khoáng tài nguyên và công nghệ kéo tụt đáng kể chỉ số.

Các Ngành Hoạt động Tốt nhất Tuần này (từ mạnh nhất đến yếu nhất):

Tiện ích (+1.77%)

Logic Cốt lõi: Các quỹ trú ẩn an toàn đổ xô vào các tài sản phòng thủ có cổ tức cao, và một sự sụt giảm nhẹ trong kỳ vọng lạm phát đã thúc đẩy định giá ngành tiện ích; các công ty điện nước hàng đầu tiếp tục thu hút đầu tư trong tuần.

Cổ phiếu Tiêu biểu: AusNet Services, Spark Infrastructure.

Năng lượng (+1.66%, ngành theo chu kỳ mạnh nhất tuần này)

Động lực cốt lõi: Căng thẳng ở Trung Đông và rủi ro vận tải ở Eo biển Hormuz đẩy giá dầu thô quốc tế lên cao, dẫn đến việc điều chỉnh tăng kỳ vọng lợi nhuận cho các công ty dầu khí.

Cổ phiếu Dẫn đầu: Woodside Energy tăng gần 3% tuần này, trong khi Santos và Karoon Energy cũng ghi nhận các mức tăng đáng kể.

Dịch vụ Truyền thông (+1.62%)

Đặc tính phòng thủ cổ tức cao thu hút dòng vốn, với Telstra và tập đoàn bất động sản truyền thông REA Group tiếp tục mạnh lên trong suốt cả tuần, tăng mạnh vào thứ Năm và thứ Sáu.

Hàng Tiêu dùng Thiết yếu (+1.06%)

Siêu thị, thực phẩm và các lĩnh vực phòng thủ thiết yếu khác phục hồi sau một đợt giảm; Coles và Woolworths hoạt động vượt trội hơn thị trường, với lạm phát dịu bớt mang lại lợi ích cho biên lợi nhuận bán lẻ.

Quỹ Tín thác Đầu tư Bất động sản (+0.99%)

Kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất dẫn đến sự gia tăng nhẹ ở các quỹ REITs nhạy cảm với lãi suất, với các quỹ REITs nhà kho và công nghiệp hoạt động tốt hơn bất động sản bán lẻ.

Các Ngành Dẫn đầu Đà giảm trong Tuần này (từ mức giảm lớn nhất đến nhỏ nhất):

Nguyên vật liệu / Khoáng sản Phi năng lượng (-2.91%, lực kéo giảm lớn nhất trong tuần)

Nhiều yếu tố tiêu cực kết hợp: giá đồng và giá vàng suy yếu; BHP hạ hướng dẫn sản lượng đồng; kỳ vọng nhu cầu yếu đối với hàng hóa Trung Quốc.

• Các cổ phiếu quặng sắt lớn: BHP giảm 2.9% tuần này, Rio Tinto giảm 2.5%

• Các công ty khai thác vàng lao dốc: Evolution Mining -4.2%, Northern Star -4.0%, chỉ số vàng giảm 5% chỉ trong một tuần.

Công nghệ Thông tin (-1.60%)

Một đợt kéo lùi mạnh của các cổ phiếu công nghệ Mỹ vào thứ Năm đã kéo tụt các cổ phiếu phần mềm Úc; My Xero và WiseTech Global tiếp tục chịu áp lực, và các cổ phiếu dịch vụ đám mây cùng trung tâm dữ liệu đồng loạt suy yếu.

Chăm sóc Sức khỏe (-0.34%)

Hoạt động chốt lời diễn ra sau các khoản tăng đáng kể trong giai đoạn trước, với các cổ phiếu dẫn đầu như CSL và Pro Medicus thoái lui, và các cổ phiếu công nghệ sinh học hoạt động kém hơn thị trường chung.

Tài chính (-0.10%)

Bốn ngân hàng lớn suy yếu giữa những biến động, với kỳ vọng cắt giảm lãi suất kìm hãm kỳ vọng biên lãi ròng; chỉ một số ít công ty chứng khoán và cổ phiếu tín dụng trải qua các nhịp di chuyển đi lên theo chu kỳ.

Phân tích Kỹ thuật:

Mốc tham chiếu đóng cửa hiện tại của ASX200: 8783 (giá đóng cửa ngày thứ Sáu, 17 tháng 7); biểu đồ hàng ngày cho thấy giao dịch trong biên độ, biểu đồ tuần từ trung tính đến hơi yếu, mức độ biến động tăng nhẹ, và không có xu hướng một chiều tổng thể nào; chiến lược chủ yếu là mua thấp bán cao. Về mặt mô hình, sau hai tuần liên tiếp tích lũy với mức đóng cửa thấp hơn, chỉ số có khả năng sẽ tiếp tục giao dịch trong biên độ vào tuần tới, và một sự bứt phá là cần thiết để thiết lập một xu hướng một chiều; về mức độ biến động: mức độ biến động dự báo cho tuần tới là 11.24%, với sự gia tăng nhẹ của biến động, và các mức dừng lỗ cần được mở rộng một cách phù hợp. Các chỉ báo kỹ thuật: RSI (biểu đồ hàng ngày, quanh mức 45): Vùng trung tính, không có tình trạng quá mua hay quá bán; một sự bứt phá trên 50 chỉ ra phe bò chiếm ưu thế, phá vỡ dưới 40 chỉ ra phe gấu chiếm ưu thế; MACD: Các thanh màu xanh lá cây phía dưới đường 0 đang hội tụ nhẹ, đà giảm đang yếu đi nhưng chưa chuyển sang tăng giá, và tiềm năng tăng bị giới hạn trước khi một giao cắt vàng xuất hiện. Trong ngắn hạn, các đường trung bình động 5 ngày và 20 ngày đang chuyển hướng đi xuống, với mức giá chịu áp lực phía dưới các đường trung bình động này; đường trung bình động 50 ngày tại 8710 tạo thành hỗ trợ động mạnh mẽ; đường trung bình động 200 ngày tại 8400 là ranh giới phân định bò/gấu dài hạn, và xu hướng trung hạn duy trì đà đi lên.

Chiến lược Giao dịch:

Nội dung sau chỉ là các ý tưởng giao dịch kỹ thuật và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch đòn bẩy có thể dẫn đến thua lỗ vượt quá số vốn ban đầu.

Các Chiến lược Giao dịch Thực tế theo Hướng (Áp dụng cho Giao dịch Ngắn hạn trong Ngày/Giao dịch theo Sóng)

(I) Chiến lược Vị thế Mua (Mua ở Mức thấp, Chỉ tham gia vào các Vùng Hỗ trợ)

Khoảng Mua thứ nhất (Thận trọng)

Vào lệnh: 8750–8760, mua theo từng đợt sau khi ổn định và có một mức đóng cửa dương

Dừng Lỗ: Dưới 8730 (dừng lỗ 30 điểm, kiểm soát rủi ro)

Chốt lời Mục tiêu một: 8840 (Giảm 50% vị thế)

Chốt lời Mục tiêu hai: 8900–8920 (Thoát tất cả các vị thế)

Các mức thấp cực đoan (Giao dịch cho đợt Phục hồi từ đợt Giảm sâu)

Vào lệnh: 8700–8720, một mô hình nến tạo đáy (bóng dưới dài, nhấn chìm tăng trưởng) xuất hiện tại vùng hỗ trợ

Dừng Lỗ: 8680

Mục tiêu: 8820–8860 Các Quy tắc Bổ sung cho Vị thế Mua

• Nếu giá mở cửa trực tiếp tăng lên trên... • Tại mức 8860, không mua đuổi giá cao; cân nhắc vào lệnh với một vị thế nhỏ sau một nhịp kéo lùi về khoảng 8840.

• Nếu giá tăng nhanh lên trên mức 8900 trong một ngày đơn lẻ, không nắm giữ lâu; hãy chốt lời và thoát khỏi thị trường, cảnh giác với nhịp kéo lùi sau đợt tăng ban đầu.

(II) Chiến lược Bán khống (Bán sau khi gặp kháng cự tại vùng kháng cự, không bán đuổi đợt giảm)

Khoảng Bán khống thứ nhất (Thận trọng)

Vào lệnh: 8840–8860. Vào các vị thế bán khống theo từng đợt sau khi gặp kháng cự và xuất hiện một nến giảm.

Dừng Lỗ: Trên mức 8885 (dừng lỗ 25–30 điểm)

Chốt lời Mục tiêu một: 8760 (Giảm một nửa vị thế)

Chốt lời Mục tiêu hai: 8720 (Thoát tất cả các vị thế)

Bán khống khi Bứt phá xuống (Các Điều kiện Thị trường Cực đoan)

Nếu có sự phá vỡ dứt khoát được xác nhận dưới 8700 và giá đóng cửa nằm dưới mức này, hãy vào các vị thế bán khống tại nhịp phục hồi về khoảng 8720.

Dừng Lỗ: 8755

Mục tiêu: 8660 → 8640

(III) Đối phó với một Thị trường Biên độ (Áp dụng trong Phần lớn Thời gian)

Ngắn hạn, vào nhanh ra nhanh bên trong biên độ; không giữ các vị thế qua đêm với đòn bẩy lớn.

Chỉ mở vị thế mua phía dưới mức 8730; chỉ mở vị thế bán khống phía trên mức 8860.

Vào lệnh gần mức giữa 8800. Duy trì đứng ngoài và không mở các vị thế mới.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Cảnh báo Rủi ro Toàn diện cho ASX200 vào Tuần tới (Ngày 20-27 tháng 7)

Dữ liệu chỉ dành cho mục đích tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư; các lĩnh vực Tài chính + Tài nguyên của ASX200 chiếm hơn 50% chỉ số, dẫn đến hiệu ứng khuếch đại mạnh mẽ đối với mức độ biến động. Tuần tới, nhiều yếu tố tiêu cực sẽ hội tụ, với các rủi ro giảm giá lấn át các cơ hội tăng giá.

Các Rủi ro Kinh tế Vĩ mô Nước ngoài Quan trọng (Quyết định Hướng đi Tổng thể của Chỉ số)

Quyết định Lãi suất tháng 7 của Fed (Sáng thứ Tư)

Sự công bố đồng thời dữ liệu GDP quý 2 và lạm phát PCE cốt lõi của Mỹ: Dữ liệu mạnh hơn dự kiến sẽ củng cố câu chuyện lãi suất tiếp tục duy trì ở mức cao, gây áp lực lên các tài sản rủi ro toàn cầu.

Thiên nga đen Địa chính trị Trung Đông (Rủi ro Cao kéo dài)

Cuộc xung đột Eo biển Hormuz vẫn chưa được giải quyết, và sự bế tắc Mỹ-Iran tiếp diễn.

Tác động từ Dữ liệu Kinh tế Trung Quốc (Đối tác Thương mại Lớn nhất của Úc): Tuần tới, dữ liệu GDP quý 2 và dữ liệu thương mại/bất động sản/công nghiệp tháng 6 của Trung Quốc sẽ được công bố.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã đóng cửa thấp hơn vào thứ Sáu do một vòng bán tháo mới từ các nhà sản xuất chip và căng thẳng địa chính trị tái diễn. S&P 500 giảm 1%, Nasdaq giảm 1.5%, và Dow Jones giảm 407 điểm. Các nhà sản xuất chất bán dẫn lao dốc do những lo ngại rằng các công ty siêu quy mô AI có thể thu hẹp quy mô đầu tư vào hạ tầng AI, đảo ngược một phần các khoản tăng của năm nay. Những mối lo ngại về chi tiêu vốn yếu cũng trầm trọng hơn bởi các sự cải thiện trong các mô hình AI của Trung Quốc, bao gồm việc phát hành phiên bản Kimi mới nhất của Moonshot. Nvidia giảm 2.2%, Broadcom giảm 1%, AMD giảm 1%, và Intel giảm 2%.

Trong khi đó, rủi ro lạm phát gia tăng khi cuộc chiến Trung Đông tiếp diễn và giá nhiên liệu tăng lên. Các lực cản kinh tế cũng được khuếch đại bởi tuyên bố của Tổng thống Mỹ Trump rằng Trung Quốc đã can thiệp vào cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2020, làm dấy lên những lo ngại về tính bền vững của lệnh ngừng bắn thương mại đạt được sau các đợt trao đổi thuế quan năm ngoái. Về khía cạnh thu nhập, Netflix giảm 7.3% sau khi dự báo một quý khác có doanh số bán hàng chậm lại.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu cho Tuần tới + Các Cổ phiếu Thành phần Dow Jones

Dòng vốn thị trường tiếp tục chuyển dịch giữa các mức định giá cao và thấp, di chuyển từ các cổ phiếu công nghệ AI bị định giá quá cao sang các cổ phiếu blue-chip có mức độ biến động thấp, cổ tức cao và thu nhập cao. Các cổ phiếu tài chính và công nghiệp phòng thủ cùng thuận chu kỳ đã mạnh lên.

1. Chăm sóc Sức khỏe (Ngành Dẫn dắt Mạnh nhất)

Logic: Đặc tính phòng thủ, chi tiêu chăm sóc sức khỏe ổn định, và thu nhập mảng dược phẩm/thiết bị y tế quý 2 nhìn chung tốt hơn kỳ vọng; một sự lựa chọn hàng đầu cho việc phân bổ trú ẩn an toàn.

Các Cổ phiếu Cốt lõi của Dow Jones:

• Johnson & Johnson (JNJ): Tỷ suất cổ tức cao, hoạt động kinh doanh thiết bị y tế ổn định, tỷ trọng chỉ số cao, lực đỡ mạnh.

• UnitedHealth Group (UNH): Nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe hàng đầu, điều chỉnh tăng hướng dẫn thu nhập.

• Merck (MRK): Đường ống dẫn thuốc mới đang hiện thực hóa, định giá thấp.

1. Các Ngân hàng Tài chính Lớn (Nhóm Hoạt động Mạnh thứ hai)

Logic: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất ở mức vừa phải, biên lãi ròng cao, thu nhập ngành ngân hàng nhìn chung tốt hơn dự kiến, cổ tức cao thu hút các quỹ tổ chức.

Các Cổ phiếu Cốt lõi của Dow Jones:

• JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS): Mảng ngân hàng đầu tư và ngân hàng bán lẻ ổn định, tỷ trọng cổ phiếu cao, thúc đẩy chỉ số đi lên.

• Visa, American Express (AXP): Sức chống chịu mạnh mẽ trong các lĩnh vực thanh toán và tiêu dùng, không bị ảnh hưởng bởi các biến động lãi suất lớn.

1. Hàng Tiêu dùng Thiết yếu (Bền bỉ trước Biến động, Mua ở Mức thấp)

Logic: Lạm phát hạ nhiệt chậm, dòng tiền ổn định từ các hàng hóa tiêu dùng thiết yếu, phân bổ trú ẩn an toàn.

Các Cổ phiếu Cốt lõi của Dow Jones: Coca-Cola (KO), Procter & Gamble (PG), Walmart (WMT)

1. Năng lượng (Sức mạnh Xung nhịp)

Logic: Các cuộc xung đột địa chính trị hỗ trợ giá dầu; Chevron, một cổ phiếu năng lượng đơn lẻ, trải qua các đợt tăng vọt ngắn hạn trong chỉ số khi giá dầu tăng.

Cổ phiếu Cốt lõi của Dow Jones: Chevron (CVX)

Các Ngành Giảm mạnh Nhất Tuần tới + Các Cổ phiếu Thành phần Dow Jones Tương ứng

1. Công nghệ Thông tin / Chất Bán dẫn (Nhóm Giảm điểm Cốt lõi, Áp lực Tiếp diễn)

Logic: Hạ thấp kỳ vọng đối với chi tiêu vốn phần cứng AI; Chỉ số Chất bán dẫn Philadelphia đã bước vào một thị trường gấu kỹ thuật; việc tiêu hóa định giá tiếp diễn; các cổ phiếu công nghệ ở mức cao đối mặt với áp lực bán lớn.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones bị kéo tụt bởi các cổ phiếu có tỷ trọng lớn:

• Nvidia (NVDA): Nhà dẫn dắt AI, định giá cao, hoạt động chốt lời bởi các dòng vốn lớn đã kéo tụt đáng kể chỉ số.

• Microsoft (MSFT), Apple (AAPL): Phân hóa; Apple tương đối bền bỉ, trong khi tăng trưởng mảng kinh doanh đám mây của Microsoft chậm lại, gây áp lực lên chỉ số.

• IBM, Cisco (CSCO): Chi tiêu IT của doanh nghiệp suy yếu, tính co giãn yếu, và tiếp tục yếu đi.

1. Hàng Tiêu dùng Không thiết yếu (Suy yếu)

Logic: Áp lực lên thu nhập khả dụng, nhu cầu tiêu dùng cao cấp chậm lại.

Các Cổ phiếu Cốt lõi của Dow Jones: Disney (DIS), Home Depot (HD), Nike (NKE)

1. Ngành Hàng không (Điều chỉnh theo Giai đoạn)

Logic: Sự suy yếu biên của nhu cầu đi lại, biến động chi phí nhiên liệu kìm hãm lợi nhuận.

Cổ phiếu Cốt lõi của Dow Jones: Boeing (BA), cổ phiếu yếu nhất trong lĩnh vực công nghiệp, tiêu cực cho chỉ số.

Phân tích Kỹ thuật:

Xu hướng Chính Trung hạn của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones: Xu hướng tăng trung đến dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Kể từ mức thấp 45063 trong tháng 4, nó đã bước vào một kênh tăng giá tiêu chuẩn. Biểu đồ tuần tiếp tục cho thấy các mức đỉnh cao dần và đáy cao dần. Các đường trung bình động 5/20/50/200 tuần đều đang có xu hướng đi lên, và xu hướng tăng quy mô lớn chưa bị bẻ gãy. Sau khi chạm mức cao kỷ lục lịch sử 53294 vào đầu tháng 7, nó bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao. Nó đã biến động với khối lượng giảm trong vài tuần, đó là một đợt điều chỉnh tiếp diễn trong xu hướng tăng, không phải là một mô hình đỉnh và giảm. Khối lượng giao dịch: Thanh khoản giảm trong tuần qua, và áp lực bán bị giới hạn. Nếu đợt phục hồi gia tăng và đứng trên mức 52800, các quỹ tăng giá sẽ chảy ngược trở lại. Nếu đợt giảm gia tăng và phá vỡ dưới mức 51860, đợt điều chỉnh ngắn hạn sẽ sâu hơn. Chỉ báo kỹ thuật MACD: Các thanh màu đỏ phía trên trục 0 trên biểu đồ hàng ngày đang co lại, và đà tăng đang yếu đi. Tuần tới chủ yếu sẽ là một giai đoạn tích lũy và sửa sai, và một đợt tăng lớn một chiều là khó xảy ra. Về phía RSI (14): Hiện tại ở mức 56, trong vùng trung tính. Nó đã chạm mức 70, gặp kháng cự và lùi lại. Nó giảm về mức 45 và hình thành một tín hiệu phục hồi ngắn hạn từ vùng quá bán. Tuần tới, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones dự kiến sẽ biến động với xu hướng hơi tăng giá và mức độ biến động gia tăng. Trong khi xu hướng tăng tổng thể còn nguyên vẹn, áp lực chốt lời ngắn hạn vẫn tồn tại. Chiến lược là ưu tiên mua ở các mức giá thấp gần các mức hỗ trợ, và bán khống tại các mức kháng cự với việc vào nhanh ra nhanh, sử dụng các lệnh dừng lỗ đường trung bình động nghiêm ngặt. Các mức quan trọng cần theo dõi là mức 51860 (một mức hỗ trợ/kháng cự then chốt) và mức 53294 (một tín hiệu bứt phá đỉnh trước đó). Các báo cáo thu nhập và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ là các chất xúc tác quan trọng cho việc liệu các mức cao mới có thể đạt được hay không.

Chiến lược Giao dịch:

Thông tin này chỉ dành cho mục đích phân tích thị trường và tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên giao dịch hay đầu tư nào.

Chiến lược Vị thế Mua Giao dịch theo Sóng (Phù hợp cho việc nắm giữ vị thế từ 3-5 ngày giao dịch)

Điều kiện Vào lệnh

1. Mua ở Mức thấp Thận trọng: Vào các vị thế mua theo từng đợt khi giá thoái lui về vùng hỗ trợ 51800-51420, với một mức đóng cửa hàng ngày dương và khối lượng giao dịch thu hẹp.

2. Mua ở Mức thấp Quyết liệt: Vào các vị thế mua tại đợt bứt phá trên mức 52800 với một vị thế nhỏ nếu giá thoái lui về 52700 và giữ vững.

Các Mục tiêu Lợi nhuận

• Mục tiêu Lợi nhuận thứ nhất: 53050-53100 (Giảm 50% vị thế)

• Mục tiêu Lợi nhuận thứ hai: Mức cao trước đó tại 53294 (Giảm toàn bộ vị thế)

• Mục tiêu Bổ sung khi Bứt phá: 53600

Các Quy tắc Dừng lỗ

• Dừng lỗ Thống nhất cho việc Mua ở Mức thấp: Thoát lệnh nếu giá phá vỡ dưới 51400 (giá đóng cửa/thân nến hàng ngày phá vỡ dưới mức này).

• Dừng lỗ Ngắn hạn cho việc Mua ở Mức thấp: Thoát lệnh nếu giá phá vỡ dưới 52450. Chiến lược Thoát lệnh

Chiến lược Bán khống Ngắn hạn (Chỉ bán khống bên trong biên độ giao dịch, không cố gắng dự báo các đỉnh lớn)

Điều kiện Vào lệnh

Giá phục hồi lên vùng kháng cự 53000-53294, RSI tăng lên 70, một nến có bóng trên dài xuất hiện, và khối lượng thu hẹp; cân nhắc một vị thế bán khống nhỏ.

Các Mục tiêu Lợi nhuận

Chốt lời theo hai đợt tại 52450 / 51860.

Các Quy tắc Dừng lỗ

Dừng lỗ vô điều kiện nếu giá đóng cửa bứt phá qua mức 53400. Bán khống là một chiến lược ngắn hạn; việc nắm giữ dài hạn các vị thế bán khống là bị cấm.

Cảnh báo Rủi ro:

Một tín hiệu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang và một sự tăng giá đáng kể của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ trực tiếp kìm hãm định giá của các cổ phiếu blue-chip;

Các báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ hàng đầu không đạt kỳ vọng có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh chỉ số nhanh chóng;

Các thay đổi đột ngột trong các cuộc xung đột địa chính trị có thể gây xáo trộn cho giá dầu và khẩu vị rủi ro thị trường;

Dow Jones là một chỉ số trọng số giá; các biến động ở một cổ phiếu đơn lẻ có giá cao có tác động lớn hơn nhiều đến chỉ số so với tác động của một chỉ số trọng số vốn hóa thị trường, khiến mức độ biến động dễ bị biến dạng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin chứa trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.